Tras cinco años de bonanza económica y superar los efectos de la burbuja tecnológica, nuestra economía vuelve a estar en estado de alerta por varias razones. Entre los riesgos y debilidades del sistema económico español, tenemos nuestra estructura industrial basada en la concentración del crecimiento en un sector como el de la construcción, enorme endeudamiento de las familias, dificultades para exportar, falta de productividad y falta de competitividad.
Dicho esto, toda la atención está centrada en la crisis financiera o crisis hipotecaria, más conocida como crisis subprime. El término subprime viene dado por un tipo de hipoteca que se presta en Estados Unidos para clientes de un elevado riesgo, es decir, clientes potencialmente insolventes a los que se aplica un tipo de interés mucho mayor que el del mercado.
La ventaja de nuestro sistema financiero es que las entidades de crédito no ofrecen este tipo de productos con tan elevado riesgo de insolvencia y estudian mucho más los perfiles de clientes, por eso se dice que estamos preparados para una crisis de este tipo, aunque en una economía tan globalizada los problemas de EE.UU. se transmiten a todos los mercados de forma inminente.
Todo esto provoca que los bancos no presten el dinero con tanta facilidad y ocasione una crisis de liquidez, por lo tanto la gente no tiene dinero, entonces disminuye el gasto y se reduce el consumo. Al reducirse el consumo, las empresas venden menos y obtienen menos beneficios, al tener menos beneficios tienen que despedir trabajadores y ajustar los salarios. El aumento del paro retroalimenta la crisis ya que la gente tiene menos dinero en el bolsillo.
Solución: Una bajada de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) ocasionaría una reducción de los costes financieros en las empresas y animaría a la gente a pedir más prestamos, lo que supondría un aumento del consumo.
Nota: La Reserva Federal Estadounidense (Fed) ya ha bajado esta semana los tipos de interés por miedo a una recesión en la economía americana.
Problema: La inflación, los altos precios de los productos y servicios, impide al BCE reducir los tipos al priorizar el control inflacionista de la Eurozona.
¿Por qué las bolsas caen? La bolsa es el reflejo de la economía. El miedo a una recesión en la economía americana junto a una crisis financiera e inmobiliaria, la reducción de los beneficios empresariales, la dependencia energetica petroleo, la depreciación del dólar que pone en peligro el crecimiento de la zona euro y un posible cambio de ciclo, los inversores no lo ven claro y fuerzan la tendencia bajista del mercado con fuertes ventas.
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Las verdaderas causas de la crisis financiera del 2008. 1ª Parte.
Pregunta: ¿Por qué los clientes de las hipotecas de alto riesgo no pudieron hacer frente a sus pagos?
Respuesta: Nueva York – 01/07/2005
La Reserva Federal sube los tipos de interés en EE UU hasta el 3,25%
El banco central cree que la economía avanza con firmeza y que la inflación está controlada.
La Reserva Federal (Fed) siguió ayer el guión y subió los tipos de interés en Estados Unidos hasta el 3,25%. El banco central estadounidense opta así por mantener la estrategia monetaria expansiva que emprendió hace justo un año y, tras nueve alzas consecutivas, se aleja ya en 1,25 puntos porcentuales del tipo fijado a corto para la zona euro. La opinión mayoritaria en Wall Street es que la autoridad monetaria mantendrá las subidas graduales hasta final de año. La entidad que preside Alan Greenspan mantiene su optimismo sobre la economía a pesar de la subida del crudo.
Tras la subida de ayer, los tipos de interés vuelven a estar en Estados Unidos al nivel previo de los atentados suicidas del 11 de septiembre de 2001. Entonces, el tipo de los fondos federales, al que se intercambian depósitos en dólares en el mercado interbancario estadounidense, se colocaron en el 3,5%, tras un recorte de 25 puntos básicos el 21 de agosto de ese año. Seis días después de ese trágico evento, que azotó a los mercados en plena crisis económica, la Fed rebajó el precio del dinero hasta el 3%. A partir de ese nivel continuaron los recortes hasta llegar al 1%, un mínimo que se alcanzó en agosto de 2003 y que se mantuvo intacto hasta final de junio de 2004, hace justo un año.
Ahora, la economía está plenamente recuperada y durante los últimos dos trimestres ha crecido a un ritmo sostenido del 3,8%. El comunicado emitido por el Comité de Mercado Abierto de la Fed, el órgano que dicta la política monetaria en Estados Unidos, tras la reunión de dos días que finalizó ayer, ofrece un optimista diagnóstico de la situación económica: “La expansión es firme y el mercado laboral mejora progresivamente”. Respecto a la inflación (2,8%), la Reserva Federal ha advertido que el alza en el precio de la energía y la moderación en la productividad plantean un riesgo. Ayer reiteró que “las presiones inflacionistas han sido elevadas”, aunque el banco central insiste que la evolución de los precios está bajo control: “Las expectativas de inflación a largo plazo están bien contenidas”, precisa.
Respecto a futuros movimientos del regulador, el comunicado insiste, como viene siendo la norma, en que la política monetaria sigue siendo expansiva aun después de la subida. Segundo, que los riesgos de crecimiento e inflación están “equilibrados”. Y, tercero, que gracias a que la inflación subyacente está “contenida”, es previsible que se mantengan las subidas de tipos de forma “gradual”.
La pregunta ahora es hasta cuándo seguirá esta política expansiva. Wall Street opina que el tipo neutral, que no estimula ni frena la economía, se sitúa entre el 3,5% y el 4,5%. La posibilidad de una pausa, según esta lógica, podría llegar como pronto en otoño. Pero la Fed, como señalan desde Goldman Sachs, se encuentra cómoda con el statu quo. Además, está el hecho de que Alan Greenspan quiere dejar la presidencia de la Fed a finales de enero de 2006 con los deberes hechos. Con todo esto, la previsión mayoritaria es que se cierre el año con los tipos en el 4% y se llegue incluso al 5% a final de 2006. Pero los analistas advierten que se debe ir con cautela para no poner trabas al crecimiento. Merrill Lynch espera que el tipo a corto baje al 3% a mediados de 2006 y considera que agosto marcará el final del actual ciclo expansivo. En el mercado de bonos, el tipo a 10 años ha caído en un año del 4,9% al 3,9%, lo que se interpreta como anticipo de una fase de crecimiento económico débil. El mercado también tiene puesta la atención en otro factor de riesgo para la economía: la euforia en el sector inmobiliario. Los analistas temen por una brusca caída en el precio de la vivienda alimentada por el alza de tipos y que se entre en una situación de crisis como la que se vivió tras el estallido de la burbuja tecnológica a finales de 2000.
Los tipos de interés subieron hasta el 5,25% en Julio del 2006.
Datos Sacados de artículos de economía que puedes visitar en:
http://www.elpais.com/articulo/economia/Reserva/Federal/sube/tipos/interes/EE/UU/325/elpepieco/20050701elpepieco_3/Tes
http://www.elpais.com/graficos/economia/Evolucion/tipos/interes/elpgraeco/20021112elpepueco_1/Ges/
La gente no pudo hacer frente a sus pagos porque la Reserva Federal les subió los intereses injustificadamente (“La expansión es firme y el mercado laboral mejora progresivamente”. “Las expectativas de inflación a largo plazo están bien contenidas”,) y de esta manera se originó la crisis mundial financiera. Ni arropándose en tecnicismos ininteligibles los verdaderos responsables de la crisis pueden ocultar la verdad. Que ellos provocaron la crisis.
¿Y POR QUÉ?
15/09/2008
Bank of America compra Merrill Lynch por 44.000 millones de dólares
AFP | EUROPA PRESS
NUEVA YORK.- Bank of America comprará el banco de inversión Merrill Lynch por cerca de 44.000 millones de dólares (algo más de 30.500 millones de euros), según acordaron al término de dos días de negociaciones, informa el diario ’The Wall Street Journal’ en su edición digital.
La iniciativa tiene como objeto hacer frente a las consecuencias que puede acarrear la previsible quiebra del banco de inversión Lehman Brothers, después de que fracasaran las negociaciones para una compra de esta entidad.
Con esta adquisición, Bank of America, el primer grupo bancario del país, consolida aún más su posición de gigante, reforzada ya por una serie de compras anteriores que incluyen el banco hipotecario Countrywide Financial.
La adquisición de Merrill Lynch, acordada en la madrugada del lunes por los consejos de administración de ambas entidades, le permite controlar la mayor fuerza de intermediarios bursátiles del país y crea una entidad que tendrá tentáculos en todos los aspectos del sistema financiero de EEUU, dice el ’Journal’.
El precio de venta representa una valoración de 29 dólares por acción y alcanza tan sólo dos tercios del valor que Merrill tenía hace un año.
Compra fallida de Lehman
Inicialmente, Bank of America se había planteado comprar Lehman, posiblemente en colaboración con otras instituciones financieras, pero finalmente se echó atrás ante la resistencia del Gobierno de EEUU a aportar financiación.
http://www.elmundo.es/mundodinero/2008/09/14/economia/1221429408.html
JP Morgan llega a un acuerdo para comprar el banco de inversión Bear Stearns
La liquidez del banco se había deteriorado “de forma significativa” l La Reserva Federal había inyectado financiación a Bear Stearns para impedir que se hundiera y arrastrara a otras empresas del sector
El banco JPMorgan Chase ha cerrado un acuerdo de compra con Bear Stearns, en virtud del cual pagará 2 dólares por cada acción del quinto mayor banco de inversión de EEUU, lo que supone valorar la compañía en sólo 236 millones de dólares.
El acuerdo, anunciado esta noche en un comunicado por JP Morgan tras largas horas de negociaciones en Nueva York, establece un canje accionarial de 0,055 acciones de este banco por cada una de Bear Stearns, lo que supone conceder un valor de dos dólares por título a la transacción.
JPMorgan Chase aseguró que garantiza, con efecto inmediato, todos los compromisos asumidos por Bear Stearns y sus filiales, y que proporciona los servicios para supervisar sus operaciones.
El banco también indicó que, aparte de la autorización necesaria por parte de los accionistas de Bear Stearns, el acuerdo no está sujeto a ninguna otra condición.
Visto bueno de la Reserva Federal
La Reserva Federal y otros organismos supervisores han dado su visto bueno a la transacción y JPMorgan Chase prevé cerrar la adquisición en el segundo trimestre de este año.
http://www.adn.es/dinero/20080317/NWS-0422-JP-Stearns-Morgan-Bear-inversion.html
Son solo unos ejemplos.
¿Quiénes ganan con la crisis o la quiebra de las “subprime”? ¿ quiénes se benefician de esta subida arbitraria de los intereses cuando “La expansión es firme y el mercado laboral mejora progresivamente”
Los que pueden comprarse a otros bancos un tercio más baratos que su precio normal en una situación de bonanza económica, por ejemplo.
el problema de esta crisis es el sistema capitalista de libre mercsdo,, se deberia aplicar un nuevo sistema en el que predominara el capitalismo y el comunismo para intentar que se mejorara la economia mundial… no se le deben proporcionar tantas ayudas a los bancos ya que estos ni siquiera conceden prestamos en los momentos en los que mas se necesitan!! y se debe reducir el consumo y todos estos anuncios para la compra de productos!!
MUY AGRADECIDA DE TODA LA INFORMACION…
yo quiero respuesta para la pregunta de ¿efectos mundiales que pueden acarrear una crisis de petroleo??
Que efecto tiene el sudprime y como se impermeabiliza hacia la economia